Everise consulting Everise consulting logo
подписаться на rss распечатать страницу

Услуги / Сопровождение сделок / Работа на международных рынках капитала


Развитие международного сотрудничества и активная интеграция российских компаний в мировую экономику стали ключевыми факторами для роста популярности услуг, связанных с деятельностью бизнеса на международных рынках капитала. Наши консультанты готовы оказать вашей компании поддержку по всему спектру вопросов, связанных с размещением акций и ценных бумаг как в России, так и на международных рынках. 

Мы работаем с компаниями, проводящими или планирующими IPO, вторичные или частные размещения акций, а также оказываем услуги консалтинга и аудита при проведении мероприятий по привлечению государственного финансирования. Как показывает практика, для решения этих задач наиболее эффективно привлекать внешних консультантов, специализирующихся на данных вопросах и имеющих подтвержденный успешный опыт проведения подобных сделок.

Мы гарантируем четкое соблюдение всех нормативно-правовых требований, предъявляемых к документации публичных компаний. Доверив нам задачи подготовки необходимой документации, вы можете сосредоточиться на стратегических задачах управления компанией, ее адаптации к изменяющимся условиям рынка.

Компаниям, которые не обладают еще достаточным опытом работы на открытых рынках акций, мы оказываем информационную и организационную поддержку в сфере информирования инвесторов и акционеров о результатах деятельности, подготовке открытой отчетности, операциям с акциями и другим мероприятиям. 

В каких вопросах вам может потребоваться помощь наших консультантов?

  • планирование и управление проектами
  • трансформация отчетности в отчетность по МСФО или ОПБУ США
  • внедрение систем внутреннего контроля и подготовки отчетности
  • разработка и внедрение систем внутреннего аудита, выявления и оценки рисков
  • документационное сопровождение публичного размещения акций или ценных бумаг
  • подготовка актуальной, полной и наглядной отчетности по финансово-экономической деятельности компании в соответствии с запросами андеррайтеров
  • подготовка публичного годового отчета
  • формирование и предоставление отчетности в регулирующие органы
  • весь спектр услуг сопровождения мероприятий по IPO 
  • - выбор площадки для размещения акций 
  • - определение уровня готовности компании к размещению акций
  • - сопровождение до и после выпуска акций 
  • - работа на рынках долгосрочного кредитования

Привлечение капитала на рынках долгосрочного кредитования  

Наши специалисты готовы проконсультировать вас по ряду вопросов, связанных с деятельностью компании на рынках долгосрочного кредитования:

  • определение наиболее подходящего рынка, анализ его практики и нормативно-правовых требований
  • консультации по структуре и подбору специалистов рабочей группы по подготовке сделки по выходу на данный рынок
  • определение реалистичных сроков выхода на рынок, создание плана и графика проекта по подготовке сделки
  • управление ходом сделки в соответствии с утвержденным планом-графиком
  • структурирование и подготовка финансовой информации по деятельности компании для инвесторов, с учетом проведенных реорганизаций или изменений в учетной политике
  • выбор внешних ресурсов для управления проектом в силу недостаточности или отсутствия собственных ресурсов для этой задачи в компании
  • независимое экспертное заключение по целесообразности выхода на выбранную площадку для размещения акций
  • консультационная поддержка руководства компании по вопросам ведения проекта, подготовки документации, минимизации рисков

Первичное публичное размещение ценных бумаг   

Мы оказываем услуги по поддержке выхода компаний на IPO силами опытных консультантов по инвестициям, юридическим вопросам, финансовому аудиту и другим аспектам выхода на открытый рынок. Благодаря высокому профессионализму и координации всего комплекса работ мы гарантируем высокое качество подготовки документов и учет всех требований.

Мы придаем большое значение командной работе со специалистами клиента, считая этот фактор одним из важных условий успешной и своевременной подготовки проекта. В зависимости от потребности клиента, мы можем консультировать и сопровождать компанию по всем этапам и аспкектам IPO, а также провести независимый аудит. 

Наши специалисты оказывают поддержку по всему спектру задач, связанных с первичным размещением ценных бумаг:

  • выбор площадки для размещения акций
  • определение уровня готовности компании к размещению акций
  • сопровождение до и после выпуска акций
  • работа на рынках долгосрочного кредитования 

В каких вопросах наши консультации могут быть для вас наиболее полезны?

  • независимая оценка целесообразности выхода на конкретную площадку или проведения IPO  в целом
  • выбор площадки для размещение, сбор информации по сложившейся практике и нормативно-правовым требованиям
  • определение ожиданий от работы консультантов и формирование на их основе рабочей группы по подготовке IPO
  • согласование сроков проведения IPO с учетом всех аспектов, включая загрузку консультантов
  • разработка плана подготовки финансовой информации, включая историю реорганизаций, изменений учетной политики, действий с корпоративными активами
  • выбор ответственного за проект, определение потребности в ресурсах для реализации проекта
  • консультирование руководителей компании по вопросам контроля и оценки результатов проекта
  • общее управление проектом

Выбор площадки для размещения акций

Этот шаг во многом определяет успешность размещения. Вам необходимо проанализировать и оценить все возможные варианты площадок, чтобы выбрать наиболее подходящий. В настоящее время наиболее популярными являются:

  • Биржи США
  • Биржи Великобритании
  • Биржи стран Евросоюза
  • Биржи Гонконга, Сингапура и других азиатских стран

Наши специалисты оказывают услуги по подбору площадки и формированию плана-графика сделки. Как показывает практика, средняя продолжительность такого проекта может составлять от 6 мес до 1 года и более, в зависимости от общего состояния рынка, активности компаний, планирующих IPO, готовности вашей компании к организации и проведению необходимых процедур, затратам времени и человеческих ресурсов.

Следует отметить, что общая активность рынка IPO напрямую связана с глобальной экономической ситуацией: в период спада котировок активность компаний по проведению первичных размещений невысока, эта деятельность активизируется во время роста рынка акций. Необходимо учитывать эту зависимость при планировании сроков IPO и долгосрочном планировании показателей стоимости компании и объемов денежных потоков.

Определение уровня готовности компании к IPO

Планируя размещение ценных бумаг и прогнозируя возможные выгоды от него, необходимо прежде всего сформулировать стратегические цели, для достижения которых компания предпринимает выход на открытые рынки.

Затем следует определить степень готовности компании к проведению всех необходимых действий, учитывая, что они займут продолжительное время и потребуют финансовых и ресурсных затрат. Следующим этапом является разработка комплекса мер, направленных на стимулирование интереса потенциальных инвесторов к компании, повышение стоимости бизнеса и соответствие требованиям регулирующих органов:

Проверка истории развития компании с точки зрения привлекательности для инвесторов. Компании, для которых характерен быстрый и стабильный рост на значимом отрезке времени, более привлекательны для инвесторов. Также дополнительным преимуществом является уникальность представляемого компанией продукта, технологии или услуги.

Проверка зрелости компании и ее способности к дальнейшему стабильному развитию. Области деятельности, продукты и услуги вашей компании, которые обладают большим потенциалом для развития, являются вашим «долгосрочным капиталом», позволяющим минимизировать риски инвесторов. С помощью наших экспертов вы сможете определить такие «зоны роста» в своем бизнесе и представить их потенциальным инвесторам для обоснования долгосрочной инвестиционной привлекательности вашего бизнеса.

Оценка рыночной и инвестиционной привлекательности ваших продуктов и услуг. Наши специалисты проанализируют результаты продаж или рыночные прогнозы, а также проведут анализ конкурентных преимуществ вашей компании и ее продукции. Полученные экспертные заключения помогут вам обосновать привлекательность своей компании для внешних инвесторов независимо от того, является ли ваша компания опытным игроком на рынке или лишь недавно начала свою деятельность.

Оценка зрелости управленческих процессов и квалификации топ-менеджмента. Руководство компании играет ключевую роль в проекте по выходу на IPO. Доверие инвесторов базируется не только на рыночных показателях эффективности бизнеса, но и на уверенности в компетентности и лояльности руководителей компании, их готовности к достижению стратегических целей, умения создавать эффективные команды и руководить людьми. Проведение проекта по IPO потребует от руководителей компании проявления всего спектра компетенций: коммуникативных навыков, отраслевого опыта, четкого контроля состояния бизнеса, оперативного реагирования, соблюдения сроков подготовки необходимой отчетности, документации и проекта в целом. Именно оперативность, полнота и достоверность финансовой информации в первую очередь формируют положительное мнение инвесторов о компании и ее руководителях. Наши консультанты помогают руководителям компаний, выходящих на IPO, выработать принципы и навыки эффективных взаимоотношений с инвесторами,  необходимые как в период размещения на бирже, так и на последующих этапах сотрудничества.

Независимый аудит готовности компании к IPO. Детальная и компетентная подготовка всех этапов IPO не всегда может быть проведена силами компаний в связи с отсутствием необходимых специалистов или их недостаточным опытом. Наши консультанты помогут вам на всех этапах процесса подготовки компании к IPO, обеспечив точное соответствие и полноту подготавливаемых документов. Совместно с нашими клиентами мы разрабатываем план-график процесса регистрации компании на фондовой бирже, что позволяет с первых шагов обеспечить эффективный контроль проекта, своевременное разрешение возникающих вопросов и минимизацию рисков. Мы оцениваем факторы риска не только для размещения акций, но и для функционирования компании как публичной. Сотрудничество с нашей компанией позволяет клиентам сэкономить время и средства на ряд рутинных или узкоспециализированных операций, максимально сосредоточившись на стратегических вопросах подготовки к IPO.

В каких вопросах мы можем оказать вам поддержку?

  • предварительная оценка вероятности привлечения внешнего капитала в текущих рыночных условиях
  • анализ критически важных условий успешного проведения IPO для данной компании
  • подготовка предварительного плана-графика IPO
  • определение необходимого объема финансовой информации для включения в проспект эмиссии
  • оптимизация налогообложения для целей IPO
  • анализ необходимости проведения реорганизации перед выходом на IPO
  • первоначальные рекомендации по корпоративному управлению и раскрытию информации в условиях открытых рынков
  • анализ различных рынков и инструментов размещения
  • подготовка отчета по готовности компании к IPO и рекомендаций по областям, требующим корректировки перед проведением размещения 

Сопровождение до IPO

Консультанты нашей компании являются вашими надежными помощниками на всех этапах IPO  и после его завершения. Работая как привлеченные консультанты или внешние аудиторы, мы активно сотрудничаем с инвестиционными банкирами, корпоративными юридическими фирмами, внешними аудиторами, финансовыми специалистами заказчика и партнерских компаний. Наша работа направлена на то, чтобы учесть интересы всех сторон, участвующих в процессе выпуска и регистрации ценных бумаг компании на бирже. Особое значение мы придаем командной работе со специалистами заказчика, считая это одним из ключевых факторов успешности проекта по выводу компании на IPO.

В зависимости от того, приняли ли вы решение о регистрации своих акций на бирже, или только оцениваете целесообразность такого шага, мы можем предложить следующий спектр услуг:

Для компаний, планирующих проведение IPO:

  • рекомендации и информационная поддержка проектов по переводу финансовой отчетности компании в формы, соответствующие стандартам МСФО, ОПБУ США или иными стандартами финансовой отчетности, а также по внесению необходимых дополнений и корректировок при выявлении разночтений
  • рекомендации для руководства компании по работе с финансовой информацией, полежащей раскрытию в соответствии с требованиями КЦББ США, регулирующих органов, МСФО и ОПБУ США к первичной отчетности, формализации отчетности в целом и ее отдельных видов
  • консалтинг в области налогообложения в период реструктуризации перед IPO
  • консалтинг в области корпоративного управления
  • рекомендации по разработке систем внутреннего контроля и подготовки финансовой отчетности, по данным финансовой отчетности
  • рекомендации по подготовке раздела «Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности» (MD&A) и других разделов проспекта эмиссии
  • взаимодействие с регулирующими органами по заявлению о регистрации компании на бирже
  • оценка готовности компании к IPO
  • рекомендации по оптимальной структуре оферты (включая налоговые вопросы)
  • аудит финансовых данных прошлых периодов, включаемых в проспект эмиссии
  • поддержка третьих сторон, вовлеченных в процесс IPO (например, подготовка и рассылка «комфортных писем»)
  • проведение финансово-экономического анализа деятельности компании по требованию андеррайтеров
  • общее управление проведением IPO

Сопровождение после IPO

После успешного завершения IPO в деятельности компании происходят значительные изменения, обусловленные появлением новых задач и требований. Особое значение приобретает информация, которую компания предоставляет во внешнюю среду (регулирующим органам, инвесторам, аналитикам), так как она напрямую влияет на регулирование деятельности компании.

Публичная компания обязана выполнять требования фондовых бирж, на которых размещены ее акции, а также акционеров, финансовых организаций и регулирующих органов о своевременном предоставлении финансовой информации в требуемых объемах и форматах. Консультанты нашей компании оказывают услугу сопровождения деятельности компании-клиента после завершения IPO, суть данной услуги – в документационной и координационной поддержке формирования и предоставления внешней финансовой отчетности, а также информации или стратегических решений, которые могут повлиять на стоимость акций и ее динамику. В рамках данного сопровождения мы оказываем широкий спектр услуг:

  • консультирование по нормативно-правовым требованиям европейских и американских регуляторов
  • поддержка разработки и внедрения эффективных политик и процедур внутреннего финансового контроля
  • оценка понимания руководством компании специфики ряда учетных процедур по  МСФО и ОПБУ США
  • организация курсов и методических рекомендаций по методологии МСФО, ОПБУ США и КЦББ, Управления Великобритании по листингу, а также уточнений и изменений, вносимых этими регуляторами и другими органами
  • содействие в подготовке вторичного размещения, продажи или приобретения пакетов акций (планирование, организация, подготовка документов для акционеров)
  • консультации для акционеров по управлению стоимостью акций
  • консультации для руководства компаний по управлению взаимоотношениями с инвесторами и регуляторами
  • консультации по оптимизации структуры налогообложения для повышения эффективности финансирования хозяйственной деятельности
  • рекомендации по бонусным программам для топ-менеджмента с учетом оптимизации налогообложения

Реструктуризация бизнеса

Рынок корпоративного кредитования постепенно возвращается к докризисным показателям, однако доля несбалансированных кредитных портфелей и проблемных задолженностей остается еще достаточно высокой.

Читать

 


Сопровождение сделок слияния и поглощения

Российские компании активизируют свою деятельность на международном рынке, приобретая активы или привлекая зарубежные инвестиции. Наша компания оказывает услуги по проведению и сопровождению сделок по слияниям и поглощениям, предоставляя нашим клиентам профессиональную поддержку, консультации и подготовку необходимой документации.

Читать

 


Государственно-частное партнёрство и проектное финансирование

Проектное финансирование и государственно-частное партнерство являются эффективными методами привлечения дополнительных средств и развития бизнеса. Квалифицированная поддержка планирования и проведения подобных сделок гарантирует их успешное завершение и эффективность.

Читать

 


Консалтинг в области стратегии и оценки бизнеса

Серьезные колебания курса акций и стоимости активов, вызванные нестабильностью мировых рынков, осложняют деятельность компаний по подготовке и аудиту финансовой отчетности. Необходимо реально оценивать стоимость и прибыльность финансовых активов, аргументированно прогнозировать их динамику.

Читать

 


Управление проблемными активами

Управление компанией в периоды спада операционной активности и падения стоимости требует значительных ресурсов и организационных навыков.

Читать

 


Управление проблемной задолженностью

Рынок корпоративного кредитования постепенно возвращается к докризисным показателям, однако доля несбалансированных кредитных портфелей и проблемных задолженностей остается еще достаточно высокой.

Читать